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资股票。
我见到过违反这一法则的人给自己带来的许多麻烦。他们都是借钱到股市投机。真是疯狂！
法则十：股票总是胜过货币，将来依然如此
原因之一是通货膨胀。如果投资以现金计的某项资本，资本的货币价值会因通货膨胀而减少。因为物价上涨，10年前的同一笔钱在今天已经不能买到与当年一样的东西。从下表你可以看到金钱的实际价值降低有多快。
通货膨胀损害货币价值，却使股票受益。股票是一家公司的份额，即不动产、机器设备、商品以及其他资产的份额。如果物价上涨（通货膨胀），股票的价值必然上升。
货币的通货膨胀会导致实物的升值。因此，如果持有股票，通货膨胀正好帮你的忙。在1948年～1995年间股票价格平均每年上涨，债券上涨。
现在你是否应该发自内心地说：“这很有意义，如果我按照这些黄金法则来做就不会有错。我要买股票。”如果是，请首先了解如何靠出售股票赚钱。在读完下面的内容之后，你应该问自己3个问题：
●你是否有足够的钱以分散投资并且有余钱补仓？
●你是否具备炒股必备的素质，特别是坚强的意志？87的股票在一年内换手，一只股票在一年内的价格波动高达50或以上。
●你是否有足够的时间，并愿意投入时间跟踪股市、密切关注你所选择的公司？
第三节王者之路：股市全胜策略
有一种经几十年实践验证的股市投资策略特别适合于保守型投资者。如果谁能约束自己遵守这些规则，就能做到每种股票都赚钱。这种策略被称为“王者之路”。
股票——生财有道（3）
1 重品质、重实力
“王者之路”策略只考虑蓝筹股公司。每个行业只瞄准行业龙头。
比如在法兰克福证券交易所，银行业中符合标准的只有德意志银行，百货业中只有卡尔施塔特，电子电器业中只有西门子。在欧洲其他国家，荷兰的联合利华或者法国的食品康采恩bsn集团（旗下拥有rvais和达能两大品牌）可以考虑。美国公司中有菲利普?莫里斯和可口可乐。在日本，世界级的企业如佳能是一个选择。
2 注重组合
按照“王者之路”策略，股票投资组合应至少包括5只股票，但最多不能超过10只。这种组合中的公司，既要考虑来自不同的国家，又要考虑来自不同的行业。如果选择了日本的一家电子公司股，在德国就应当选择另外一个行业，如消费商品行业的拜尔斯道夫公司（beiersdorf，旗下拥有妮维雅等品牌），在美国选择“软饮巨人”可口可乐，在荷兰选择荷兰皇家石油公司，等等。
这样，我们可以避免许多投资者常犯的一个大错误：把所有鸡蛋放在一个篮子里。
3 留有余地
按照“王者之路”策略，一个保守型投资者首先等待熊市（即股市低迷时期），也就是股价指数比顶峰时下跌10～30的时候。即使此时，保守型投资者首次买入时最多也只会投入可用资本的50。
“王者之路”策略的另一个前提是始终保持较高的资本储备。资本储备极为重要。有了它，投资者才可以在股价进一步下跌时补仓。
4 坚守、补仓、赢利
如果首次买入后股价没能如预期般上涨，反而下降，这时就能够看出小心选择股票是多么重要。只有对一流公司才能实施补仓策略。对二三流公司的股票进行补仓风险要大得多，因为无法保证这些公司在任何情况下都能安然渡过危机。
来看西门子兼并利多富的例子。把宝押在西门子身上，可以放心地在低价位补仓，因为早晚总会赢利。如果购买疲软的利多富公司的股票，看看利多富被西门子吞并的下场就知道结果会如何了。
5 金钱与耐心
只有严格遵守法则，补仓策略才能完全奏效。只有股价比买入价下跌至少30才能第一次补仓。而且，从第一次购买到低价补仓应有大约6个月的时间间隔。很可惜，许多投资者常常忽视这一法则，匆忙补仓，以致在真正的低价位时已无钱可用。
第二次补仓也是如此。如果第一次补仓操之过急，那么第二次补仓就必须等到股价又下跌30且时间至少再过半年才能实施。
这里有一个例子：1986年，大众公司的股票从600马克跌至500马克。一个投资者认为下跌之后是买入的好时机，因此决定购买大众股票。此后，大众股票经历了灾难性的下跌。到1986年年底，股价又跌了30，跌至350马克。此时，时间已过半年，股价下跌30以上。根据“王者之路”策略，正是补仓的时机。这位投资者按每股350马克的价格又买进了一些大众公司股票。
第四节投资股市必须遵循的前提
在决定购买之前，我有一个问题要问你：如果你知道自己在做什么，你是否相信股票是一种收益高得难以置信的投资？
“王者之路”听起来很简单，但你不要忘记简单和容易的细微差别。一些听起来很简单的事做起来可并不一定容易。对于“王者之路”你首先需要耐心、自律和意志。严格自查一下，你是否具备这些必要的前提。下面是自查清单：
●你要有足够的现金。只能将一部分现金用于股票交易，但这部分现金应足够购买至少5只不同的股票。并至少保留50的可支配资金用于补仓。
●你需要自律。你必须保持理智。问你自己是否准备对股价进行长期关注，是否有坚强的意志，在股价暴跌时不但不平仓，甚至敢加仓。
●股市必须能给你带来足够的乐趣，这样你才愿意投入必要的时间。乐趣常常与好的投入产出比相关。
●最重要的一点是：永远不要把安身立命的老本投入股市。这条建议针对的是那些已经获得了财务安全的人士（参见第十二章）。
哪怕你只对其中的一点不能给出斩钉截铁的肯定回答，就应该考虑让专家替你打理股票交易。你有两种选择：第一，加入一个股票俱乐部，让俱乐部帮你进行股市投资，自己完全不用操心；第二，购买投资基金，详情请见下一章。在此之前，让我们来看一些股价暴涨的实例。
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基金——让别人帮你的钱增值（1）
潇潇洒洒赚钱。如果懒得亲自动手，袖手旁观也能赚钱。
——亚历山大?薄柏
在股票交易中赚钱，确实让人兴奋和陶醉。股票交易专家是现代的英雄。
利用基金则显得相对平淡。你变得越来越富有，却依然不明就里。这只能说明，你选择了一种最优的投资方式。
如果说股票是带你飞往财富王国的飞机，那么基金就是自动驾驶仪。你什么都不用做就可以实现致富的目标。
第一节好投资的5个标准
评估投资的质量，有以下5个标准：
●安全
●便捷
●变现能力
●收益
●税收
一般来说，基金大致可分为5种：
●货币市场基金
●退休基金
●股票基金（即投资信托、单位信托）
●开放式和封闭式房地产基金
●混合基金
在本章中，我仅探讨股票基金和混合基金，因为只有这两种类型的基金符合上面提到的5个标准。其他类型的基金不是变现能力较差，就是收益较低。
第二节股票基金是个好投资
股票基金满足所有5个标准
安全。想一下投资股票基金的好处。一只股票基金持有许多家公司的股票，投入100马克，你可以同时参股20家甚至100家以上公司。流向每一家公司的钱最多只占你投入资本的10。你的风险和机会被明智地分散开了。
便捷。而且，一支专家队伍在为你工作。他们不断地调查和分析公司，搜集大量的信息，并据此评估，作出理智的投资决策。你会拥有最现代化的投资工具。而对于这一切，你只需支付0～5的一次性费用和每年1以下的管理费用。
这种方式对你来说简单舒适。你唯一要做的事就是填一张表格（对许多人来说连这件事都觉得太繁琐）。
易变现。交易每天都是敞开的，你可以马上要求拿回你的钱。你不受任何“合同期限”的约束，这样的期限只会单方面地为基金带来好处。你可以拿回全部的股票价值。
收益。在过去的50年里，很多基金的年收益都在12以上。在这里，我指的不是投机基金，而是那些大型的、传统的、十分保守的股票基金。在过去20年里，德国5家最成功的基金的年平均收益率都高于12。有多家基金在过去的6年里年平均收益率超过了30。这意味着在7年半中你的原始投资增加了4倍。
税收。我们在第十章中已经看到，如果你持有股票超过一定时间，股价变动带来的收益是免税的。这样一来，基金的大部分收益都是免税的，只有一小部分红利需要纳税。基金管理公司每年都会寄给你一张报表，上面显示了向政府纳税的信息，以让你知道需要纳哪些税。
股票基金是趋之若鹜的投资方式吗
你可能会认为，既然这是一种大家认可的投资方式，肯定人人都投资于股票基金。事实并非如此！数据显示，1996年只有5的德国人持有股票基金（98的人有现金账户，85的人有储蓄账户，56的人有人寿保险，32的人有住房按揭），远远低于其他主要国家。
出现这种情况的一个原因是，卖出基金获得的佣金极少。而在保险公司，每笔保险合同签订后，公司会立即根据投保金额支付一笔很高的佣金，而基金的介绍人只能获得按实际支付金额计算的佣金。如果你每月投入200马克给基金，介绍人就按月得到6马克佣金。保险就不同了，从一笔为期20年的保险合同中，介绍人马上就可以获得1800马克佣金（一些封闭式基金可能例外，也会支付极高的佣金）。书包网 bookbao8 想看书来
基金——让别人帮你的钱增值（2）
另一个原因在银行。在德国，我们已经习惯于在金钱问题上过度依赖银行。但银行什么时候主动向你推荐过股票基金呢？银行不仅不会向你推荐这些基金，而且还会奉劝你对它们敬而远之。他们声称基金不安全、甚至非常危险。如果你坚持己见，最终他们会向你推荐银行自身的基金。银行为什么会这样做呢？因为在客户和银行之间存在着利益冲突。
平均成本效应
在这一概念的背后隐藏着一个聪明的想法：每月储蓄一定数量的金钱。虽然这不是我的发明，但它对购买基金却有很大的影响。当股价处于低谷时，由于平均成本效应发挥作用，你自动买到了更多基金份额。你的自动驾驶仪已被安装上最佳反应程序。
假设你从3月份开始每月投资300马克到一只股票基金，此时基金每份6马克，你用300马克可以买到50份（300除以6等于50）。
4月份基金每份跌至3马克。这意味着用同样的300马克你能买到100份（300除以3等于100）。
第三节如何选择基金
正如一些股票的上涨明显高于另外一些股票，一些基金的回报也明显高于另外一些基金。但所有的基金都告诉你它们的收益会很高。在这种情况下你应该如何选择呢？事实上，要作出“正确”的选择的确很难，下面我将与你分享一些方法，它们可能会对你有所帮助。
对一些数据进行国际对比很能说明问题。世界上大约有2万家上市公司的股票在进行交易。其中美国约有1万种，伦敦证券交易所约有2500种，而德国仅有670种（法兰克福、斯图加特和柏林等地交易所）。很明显，国际化投资能更好地分散风险。
利用下面的简单公式，你可以轻松地预测股价走向：
经济增长率x3～5=股价上涨幅度
各国的经济增长率不一样。比如在欧洲，我们正经历一个非常缓慢的经济增长速度，大约为2，